18 / 05 / 2011 00h50
Nortel présente ses résultats financiers pour le premier trimestre 2011
TORONTO, ONTARIO--(Marketwire - 18 mai 2011) -
-- Par le biais du processus de protection contre les créanciers, Nortel a vendu l'intégralité de ses activités, ce qui lui a permis de générer environ 3,2 milliards $ de produit net qui profiteront à ses créanciers, ainsi que de préserver les emplois de 16 000 de ses employés qui continueront de travailler pour les acquéreurs des activités de la société. -- La position de trésorerie au 31 mars 2011 continue de refléter les progrès de restructuration. -- A passé un accord de type « stalking horse » avec Ranger Inc., une filiale à cent pour cent de Google Inc., pour la vente de nos brevets restants et nos demandes de brevets pour un prix d'achat en espèces d'un montant de 900 millions de dollars. -- La société continue de concentrer ses efforts à maximiser la valeur pour ses actionnaires. Ces efforts incluent la provision de services de transaction pour les acquéreurs, la vente des éléments d'actifs restants, la réduction progressive de ses activités internationales, la réduction des coûts permanents et d'autres aspects importants en vue de conclure le processus de protection contre les créanciers.
Présentation financière et résultats pour T1 2011
-- Les résultats consolidés comprennent les résultats des opérations et la position financière de Nortel Networks Corporation, sa principale filiale active Nortel Networks Limited, et ses filiales actives en Asie, CALA et dans la zone EMEA qui ne font pas partie des domaines déconsolidés américains ou de la zone EMEA. -- La présentation des résultats a changé pour un secteur isolable qui inclut les contrats qui n'ont pas été transférés avec les ventes des activités. Les périodes comparatives ont été refondues en un secteur isolable unique. -- Le solde de trésorerie au 31 mars 2011 était de 775 millions $, par rapport aux 807 millions de dollars en date du 31 décembre 2010, plus un solde de l'encaisse affectée de 3,2 milliards $ liés principalement au produit du dessaisissement. -- Les revenus du premier trimestre 2011 s'élèvent à 20 millions $ liés aux activités MSS et aux contrats de clients n'ont pas été transférés avec les ventes des entreprises.
Nortel(1) Networks Corporation (OTCBB:NRTLQ) a présenté ses résultats pour le premier trimestre de 2011. Les résultats ont été compilés en dollars américains conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis.
Les résultats consolidés de Nortel incluent les résultats des activités et la position financière de Nortel Networks Corporation, sa principale filiale active Nortel Networks Limited, et leurs filiales en Asie, CALA et qui ne font pas partie des domaines déconsolidés aux États-Unis ou dans la zone EMEA. Au 1er juin 2010, et au 1er octobre 2010, les filiales des EMEA et américaines étaient respectivement déconsolidées et comptabilisées selon le coût de la méthode de mise en équivalence. Dans un contexte de procédures de protection contre les créanciers, Nortel continue d'évaluer la méthode de la comptabilité pour l'ensemble de ses filiales.
Comme résultat et suite au dessaisissement : (1) des activités concernant l'accès multiple par répartition en code (CDMA)/l'accès LTE et les solutions d'entreprise (SE) au cours du quatrième trimestre de 2009; (2) des activités relatives au réseau optique et à la communication Ethernet, ainsi qu'au réseau mondial de téléphonie mobile (GSM)/système GSM pour applications ferroviaires (GSM-R) lors du premier trimestre de 2010; et (3) des activités de sa division CVAS (VoIP porteur et solutions d'application) et l'intérêt de Nortel dans la coentreprise de LGN pendant le deuxième trimestre de 2010 et (4) les activités relatives aux commutateurs multiservices (MSS) et aux services qui s'y rapportent pour le premier trimestre 2011, seuls les contrats résiduels en lien avec ces activités ont été inclus dans les résultats financiers de Nortel. Comme cela avait été annoncé le 1er décembre 2010, Nortel Chine et les autres tierces parties ont conclu des ententes de vente d'actifs avec Ericsson Chine pour la vente de presque tous les actifs de Guangdong-Nortel Telecommunications Equipment Co. Ltd. (GDNT). Nortel a annoncé la clôture de la vente le 12 mai 2011.
Comme résultat des ventes d'activité, Nortel a actuellement un seul secteur isolable, étant l'entité consolidée, alors que son principal responsable d'exploitation examine les résultats financiers et d'exploitation sur cette base, comprenant les contrats résiduels.
Bilan financier
La performance financière globale de Nortel durant le premier trimestre de 2011 a été perturbée par la vente de la quasi-totalité de ses activités lors des trimestres précédents.
-- Un revenu de 20 millions $ enregistré durant le premier trimestre, avec une baisse d'une année à l'autre pour tous les segments et dans toutes les régions. -- Une marge brute négative de -10 pour cent pour le premier trimestre, ce qui représente une baisse de 36,8 points de pourcentage par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. -- Les frais de vente, généraux et administratifs pour le premier trimestre s'élèvent à 38 millions $, ce qui représente une diminution de 77,1 % comparativement à la même période de l'exercice précédent. -- Les dépenses en R&D pour le premier trimestre sont nulles, ce qui représente une diminution de 100 % comparativement à la même période de l'exercice précédent. -- Le solde de trésorerie au 31 mars 2011 était de 775 millions $, comparativement aux 807 millions $ du 31 décembre 2010.
Revenus
Les revenus provenant des activités poursuivies s'élèvent à 20 millions $ pour le premier trimestre de 2011 comparativement à 362 millions $ pour le premier trimestre de l'exercice 2010, ce qui représente une réduction de 94,5 % causée principalement par le dessaisissement des activités et la déconsolidation des filiales des États-Unis.
Les activités des activités non poursuivies durant le premier trimestre de 2011 était nulles, soit une diminution de 100 pour cent par rapport au trimestre de l'année précédente résultant de la vente des intérêts de NNL dans LGN au deuxième trimestre 2010. Nortel ne s'attend à aucun autre revenu susceptible d'être généré par les activités non poursuivies au cours des prochaines périodes de déclaration.
Marge brute
La marge brute a connu une chute pour atteindre -10 pour cent des revenus au cours du premier trimestre de 2011, comparativement à 26,8 pour cent pour le premier trimestre de 2010. Cette baisse est principalement causée par le dessaisissement des activités et la déconsolidation des filiales des États-Unis.
Frais d'exploitation
Frais d'exploitation B/(W)
---------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------
T1 2011 D'une année
à l'autre
---------------------------------------------------------------------------
SG&A 38 $ 77,1 %
R&D 0 100,0 %
---------------------------------------------------------------------------
Frais d'exploitation totaux 38 $ 84,7 %
---------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------
La concentration sur la réduction des coûts, le dessaisissement des activités et la déconsolidation des filiales des États-Unis ont entraîné des frais d'exploitation moins élevés comparativement au même trimestre de l'année précédente. Les frais de vente, généraux et administratifs se sont établis à 38 millions $ au premier trimestre de 2011, par rapport à 166 millions $ pour le premier trimestre de 2010. Les frais de recherche et développement étaient nuls au premier trimestre de 2010, comparativement aux 82 millions $ du premier trimestre de 2010.
Perte nette
La société a enregistré une perte nette au premier trimestre de 2011 de 105 millions $ comparativement aux gains nets de 355 millions $ au premier trimestre de 2010.
Cette perte nette comprend des frais d'intérêts de 79 millions $, et d'autres dépenses - nettes de 12 millions $, partiellement contrebalancés par d'autres revenus d'exploitation de 25 millions $ correspondant principalement à des facturations dans le cadre des ententes de services de transaction et des éléments de réorganisation de 6 millions $.
D'autres dépenses de 12 millions $ étaient composées principalement d'une perte sur le change des devises pour 10 millions $. Les éléments de réorganisations de 5 millions $ étaient compris d'un ajustement à la baisse du prix d'achat de 25 millions $ relatif à la vente des activités CVAS et des honoraires de 18 millions $ partiellement annulés par le gain de 41 millions $ provenant du dessaisissement de l'activité MSS.
Les gains nets du premier trimestre de 2010 de 355 millions $ correspondaient aux éléments de réorganisation de 496 millions $ principalement liés au gain provenant du dessaisissement des activités relatives au réseau optique et à la communication Ethernet, ainsi qu'au réseau mondial de téléphonie mobile (GSM)/système GSM, d'autres produits d'exploitation de 60 millions $ principalement issus des facturations dans le cadre des ententes de services de transaction, et d'autres bénéfices - nets de 60 millions $, correspondant en partie à un gain sur le change de devises de 44 millions $ et d'un revenu de location de 13 millions $.
Trésorerie
Le solde de trésorerie au 31 mars 2011 était de 775 millions $ par rapport à un solde de trésorerie de 807 millions $ au 31 décembre 2010 et l'encaisse affectée au 31 mars 2011 était de 3,2 milliards $, principalement liés aux procédures de dessaisissement d'entreprise. Le solde de trésorerie était affecté par la trésorerie utilisée dans les activités d'exploitation de 50 $ partiellement contrebalancées par un impact du change de devise net favorable de 9 millions $, et le solde provenant des activités d'investissement s'élève à 9 millions $ relatif aux procédures de la vente des activités MSS de 49 millions $, qui ont été presque entièrement contrebalancés par une augmentation de l'encaisse affectée de 40 millions $.
A propos de Nortel
Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez consulter le site Web de Nortel à l'adresse www.nortel.com. Pour connaître les dernières nouvelles au sujet de Nortel, veuillez consulter www.nortel.com/news.
A propos de Nortel
Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des mots tels que « pouvoir », « s'attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « viser », « prévoir », « projeter », « chercher à » ou d'autres termes semblables et sont considérées comme des énoncés ou des renseignements prospectifs au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables. Ces déclarations sont fondées sur les attentes, les estimations, les prévisions et les projections actuelles de Nortel au sujet du contexte d'exploitation, des différents contextes économiques et des marchés dans lesquels Nortel mène ses activités. Ces déclarations sont assujetties à des hypothèses, à des incertitudes et à des risques importants qu'il est difficile de prévoir et dont l'issue réelle peut être sensiblement différente de celle anticipée. Les hypothèses de Nortel, bien que jugées raisonnables par Nortel à la date du présent communiqué de presse, pourraient se révéler inexactes et, par conséquent, il pourrait y avoir un écart considérable entre les résultats réels de Nortel et ceux attendus.
Les résultats ou événements réels pourraient différer considérablement de ceux exprimés par les énoncés prospectifs en raison des risques et incertitudes suivants :
(i) des risques et incertitudes associés aux procédures de protection contre les créanciers, y compris :
(a) les risques associés à la capacité de Nortel à : obtenir les approbations requises et consommer avec succès les dessaisissements en cours et futurs; capacité de respecter les ententes de service de transition relativement au dessaisissements des activités; conclure avec succès les négociations en cours pour la vente d'autres actifs ou divisions de Nortel; élaborer, obtenir les approbations requises et mettre en ouvre un plan approuvé par le tribunal; la distribution des produits de la vente de nos entreprises parmi les diverses entités de Nortel participant à ces ventes peut prendre un temps considérable pour résoudre les questions pendantes avec les créanciers et autres tierces parties dont les intérêts peuvent différer de ceux de Nortel; générer des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation et assurer la suffisance des liquidités dans chacune de ses compétences afin de financer l'exploitation sur ce territoire pendant les procédures de protection contre les créanciers; assurer le maintien d'arrangements portant sur la gestion de trésorerie et obtenir toute autre approbation auprès du contrôleur canadien, des administrateurs du Royaume-Uni, de l'administrateur général américain, du comité des créanciers américains ou d'autres tierces parties; réunir les fonds pour régler des réclamations, y compris la capacité de Nortel à vendre des actifs pour régler des réclamations contre Nortel;
réaliser la pleine ou la juste valeur de tout actif ou de toute entreprise dont nous pourrions devoir nous dessaisir; utiliser les reports prospectifs de pertes d'exploitation et certains autres attributs fiscaux dans le futur; éviter le regroupement important d'actifs et de passifs de NNI avec ceux d'un ou de plusieurs autres débiteurs américains; exploiter efficacement l'entreprise de Nortel en vertu de la nouvelle structure organisationnelle et en collaboration avec le contrôleur canadien et le comité des créanciers américains et travailler efficacement avec les administrateurs du Royaume-Uni, l'administrateur français et les administrateurs d'Israël dans le cadre de leur gestion de l'entreprise des EMEA sur leur territoire, sujet aux procédures de protection contre les créanciers; maintenir la continuité de l'exploitation; assurer une communication et une réaction actives et adéquates aux médias, aux événements et aux rumeurs associés aux procédures de protection contre les créanciers qui pourraient avoir une incidence défavorable sur les relations de Nortel avec ses clients, fournisseurs, partenaires et employés; retenir ou, au besoin, remplacer les principaux fournisseurs selon des modalités acceptables et éviter les interruptions touchant la chaîne d'approvisionnement de Nortel; obtenir des ordonnances ou des approbations des tribunaux à l'égard des requêtes déposées de temps à autre; résoudre les réclamations faites contre Nortel dans le cadre des procédures de protection contre les créanciers pour des montants qui ne dépassent pas les passifs comptabilisés de Nortel faisant l'objet de concordats; empêcher des tierces parties d'obtenir des ordonnances ou des approbations des tribunaux qui vont à l'encontre des intérêts de Nortel; et
(b) des risques et incertitudes se rapportant aux limitations des actions contre tout débiteur pendant les démarches dans le cadre des procédures de protection contre les créanciers; les valeurs, le cas échéant, qui seront prescrites en vertu de tout plan de restructuration des titres en circulation de Nortel et, en particulier, que Nortel ne s'attend à ce qu'aucune valeur ne soit prescrite aux actions ordinaires de NNC ou aux actions préférentielles de NNL dans un tel plan; la mise hors-cote à la NYSE des actions ordinaires de NNC; la mise hors cote à la TSX des actions ordinaires de NNC et des actions préférentielles de NNL; et
(ii) les risques et les incertitudes associées aux activités de Nortel y compris les fluctuations des taux de change; un niveau d'endettement élevé, des termes et des conditions strictes associés à l'obtention de certains financements; le niveau suffisant de main-d'ouvre et d'initiatives de réductions des coûts; le manque de protection des droits de propriété intellectuelle de Nortel; tout jugement, amende, pénalité ou règlement adverse associé à tout litige important en cours ou futur; l'échec du maintien de l'intégrité des systèmes informatiques de Nortel; les changements de la réglementation de l'Internet ou d'autres changements réglementaires et l'incapacité potentielle de Nortel à maintenir une stratégie de gestion des risques efficace.
Pour obtenir de plus amples renseignements concernant certains de ces facteurs ou d'autres facteurs, veuillez consulter le rapport annuel de Nortel sur le formulaire 10-K, les rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q et les autres documents sur les valeurs mobilières déposés auprès de la SEC. A moins qu'elle n'y soit tenue en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables, Nortel rejette toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement.
(1) Nortel, le logo de Nortel et le « O » stylisé sont des marques de commerce de Nortel Networks.
Veuillez noter que Nortel tiendra une téléconférence/une webémission audio pour parler des résultats qu'elle a enregistrés pour le premier trimestre de 2011.
NORTEL NETWORKS CORPORATION
(En vertu des procédures de protection contre les créanciers en date du
14 janvier 2009)
Résumé des états des résultats d'exploitation consolidés (non vérifié)
(PCGR des É.-U.; millions de dollars US, à l'exception des montants par
action)
Trimestre clos le
-----------------------------------
31 mars 2011 31 mars 2010
-----------------------------------
Revenus :
Produits 17 $ 290 $
Services 3 72
-----------------------------------
20 362
-----------------------------------
Coût des revenus
Produits 20 241
Services 2 24
-----------------------------------
22 265
-----------------------------------
Marge brute (perte) (2) 97
-10,0 % 26,8 %
Frais généraux, de vente
et d'administration 38 166
Frais de recherche
et développement - 82
-----------------------------------
Marge d'exploitation
de gestion (40) (151)
-200,0 % -41,7 %
Pertes sur la vente
des activités et des actifs 1 2
Autres frais
d'exploitation - net (25) (60)
-----------------------------------
Total des frais
d'exploitation 14 190
-----------------------------------
Résultats d'exploitation (perte) (16) (93)
Autre bénéfice (dépense) - net (12) 60
Intérêts débiteurs
Dette à long terme (79) (75)
-----------------------------------
Résultats (perte) d'exploitation
avant les éléments de
restructuration, les impôts
sur le revenu, bénéfice net
sur les capitaux propres des sociétés
affiliées et des éléments
de restructuration des filiales
des EMEA (107) (108)
Éléments de restructuration - net 5 496
-----------------------------------
Bénéfice (perte) d'exploitation
avant les impôts sur le revenu
et les bénéfices nets sur les
capitaux propres des sociétés
affiliées et des filiales de l'EMEA (102) 388
Économie d'impôts (dépense) 1 (8)
-----------------------------------
Bénéfice (perte) sur les activités
poursuivies avant les capitaux
propres du bénéfice net des
sociétés affiliées et des filiales
de l'EMEA (101) 380
Capitaux propres sur le bénéfice
net (perte) des sociétés affiliées -
net d'impôts - (1)
Capitaux propres dans la perte
nette des filiales des EMEA (a) - (20)
-----------------------------------
Perte nette sur les
opérations en cours (101) 359
Bénéfice net (perte) sur
les activités abandonnées
- net d'impôts (c) (1) (2)
-----------------------------------
Perte nette (102) 357
Bénéfice imputable aux
intérêts minoritaires (3) (2)
-----------------------------------
Perte nette imputable à
Nortel Networks Corporation (105) $ 355 $
-----------------------------------
-----------------------------------
Moyenne des actions
en circulation (millions) - Base 499 499
Moyenne des actions
en circulation (millions) - Dilué 499 535
Les résultats de base (perte) par
action ordinaire - activités
poursuivies (0,21) $ 0,71 $
Les résultats de base (perte) par
action ordinaire - activités
abandonnées 0,00 $ 0,00 $
-----------------------------------
Total des résultats de base (perte)
par action ordinaire (0,21) $ 0,71 $
-----------------------------------
-----------------------------------
Les résultats dilués (perte) par
action ordinaire - activités
poursuivies (0,21) $ 0,67 $
Les résultats dilués (perte) par
action ordinaire - activités
abandonnées 0,00 $ 0,00 $
-----------------------------------
Total des résultats dilués (perte)
par action ordinaire (0,21) $ 0,67 $
-----------------------------------
-----------------------------------
(a) Nortel a établit que, en date de la demande, la présentation des
filiales de la zone EMEA en vertu de la méthode de mise en équivalence
était plus opportune en se basant sur la conclusion que Nortel a
exercé une influence considérable sur ces entités. La méthode de mise
en équivalence a permis de représenter la situation financière et les
résultats d'exploitation des filiales de la zone EMEA au sein d'un
seul article du bilan et de l'état des résultats d'exploitation,
respectivement, plutôt que d'être combinés au brut dans chacune des
rubriques individuelles. En date du 31 mai 2010, les filiales de la
zone EMEA sont comptabilisées selon le coût de la méthode de mise en
équivalence.
(b) Nortel a établit que, en date du 1er octobre 2010, les débiteurs
américains, et leurs filiales (Filiales américaines), devraient être
comptabilisées selon le coût de la méthode de mise en équivalence.
(c) La filiale ES ainsi que les actions de NGS et DiamondWare sont
représentées comme des activités abandonnées à compter du trimestre clos
le 30 septembre 2009. La filiale LGN est représentée comme une activité
abandonnée en date du trimestre clos le 30 juin 2010. Par conséquent,
des périodes comparatives ont été reconstituées afin de donner suite aux
changements dans la présentation.
NORTEL NETWORKS CORPORATION
(En vertu des procédures de protection contre les créanciers en date du 14
janvier 2009)
Bilans condensés consolidés (non vérifiés)
PCGR des É.-U.; millions de dollars US, à l'exception des montants par
action)
---------------------------------
31 décembre 31 mars
2010 2011 (a)
---------------------------------
ACTIFS
Actifs à court terme
Espèces et quasi-espèces 775 $ 807 $
Encaisse affectée et quasi-espèces 149 158
Comptes débiteurs - net 172 194
Inventaires - net - 4
Autres éléments d'actifs à court terme 118 154
Actifs destinés à être cédés 27 39
Actifs des activités abandonnées 1 4
---------------------------------
Total des actifs à court terme 1 242 1 360
Encaisse affectée 3 110 3 061
Usine et équipement - net 23 30
Autres éléments d'actif 59 65
---------------------------------
Total des actifs 4 434 $ 4 516 $
---------------------------------
---------------------------------
ÉLÉMENTS DE PASSIF ET DÉFICIT DES ACTIONNAIRES
Passif à court terme
Comptes fournisseurs et autres
comptes débiteurs 303 $ 319 $
Éléments de passif liés au salaire et aux
prestations 25 42
Éléments de passif contractuels 38 69
Restructuration du passif 1 1
Autres charges à payer 62 55
Éléments de passif destinés à la vente 1 10
Éléments de passif liés aux activités
abandonnées 6 5
---------------------------------
Total des passifs à court terme 436 501
Passif à long terme
Autres éléments de passif 22 31
---------------------------------
Total du passif à long terme 22 31
Éléments de passif assujettis à un
concordat 10 628 10 565
Éléments de passif assujettis au
concordat des activités abandonnées 36 35
---------------------------------
Total du passif 11 122 11 132
---------------------------------
DÉFICIT DES ACTIONNAIRES
Actions ordinaires, sans valeur nominale -
Actions autorisées : illimitées; 35 604 35 604
Actions émises et en circulation :
498 206 366 en date du 31 mars 2011 et
du 31 décembre 2010
Capital d'apport supplémentaire 3 597 3 597
Déficit accumulé (46 181) (46 076)
Autres résultats étendus accumulés (333) (362)
---------------------------------
Total du déficit des actionnaires
de Nortel Networks (7 313) (7 237)
---------------------------------
Intérêt minoritaire 625 621
---------------------------------
Total du déficit des actionnaires (6 688) (6 616)
---------------------------------
Total des éléments de passif et
du déficit des actionnaires 4 434 $ 4 516 $
---------------------------------
---------------------------------
(a) Nortel a reconstitué son bilan pour l'exercice clos au 31 décembre 2010
comme résultat de la prise de connaissance de certaines des garanties
contractuelles NNL en connexion avec les crédits-bails immobiliers
contractés par certaines des filiales de la zone EMEA et américaines.
Voir le rapport trimestriel de Nortel sur le formulaire 10-Q pour le
trimestre clos au 31 mars 2011 pour de plus amples détails.
NORTEL NETWORKS CORPORATION
(En vertu des procédures de protection contre les créanciers en date du 14
janvier 2009)
États consolidés sommaire des flux de trésorerie
(PCGR des É.-U.; millions de dollars US)
Trimestre clos le
--------------------------------
31 mars 2011 31 mars 2010
--------------------------------
Flux net de trésorerie des (utilisés
dans le cadre des) activités d'exploitation
Bénéfice nette (perte) imputable à
Nortel Networks Corporation (105) $ 355 $
Perte nette (bénéfice) sur les activités
abandonnées - net d'impôts 1 2
Ajustements destinés à faire concorder
le bénéfice net (perte) à l'encaisse
nette provenant (utilisée dans le cadre)
des activités d'exploitation, exempts de
l'effet des acquisitions et
dessaisissements des filiales :
Amortissement et dépréciation 10 22
Capitaux propres dans la perte nette des
sociétés associées - net d'impôts - 1
Capitaux propres dans la perte nette
des filiales de la zone EMEA - 20
Impôts sur le revenu reportés - 5
Prestations de retraite et autres
régularisations 14 30
Perte sur les ventes de filiales et baisse de
valeur sur les actions - net - 2
Revenu (perte) imputable aux intérêts
minoritaires - net d'impôts 3 2
Rubriques en lien avec la
restructuration - hors caisse (32) (530)
Autre - net (17) 45
Changements des éléments d'actif et de
passif d'exploitation : Autres 76 10
--------------------------------
Encaisse nette provenant (utilisée dans
le cadre) des activités d'exploitation
des activités poursuivies (50) (36)
Encaisse nette provenant (utilisée dans
le cadre) des activités d'exploitation
des activités abandonnées - (40)
--------------------------------
Flux net de trésorerie (utilisés dans
le cadre) des activités d'exploitation (50) (76)
--------------------------------
Flux net de trésorerie (utilisés dans le
cadre) des activités d'investissement
Dépenses liées à l'usine et à l'équipement - (5)
Changements des espèces affectées et
des quasi-espèces (40) (770)
Baisse des investissements à court et
à long terme - 24
Acquisitions des investissements et
des filiales - net de la trésorerie acquise - (1)
Procédures des ventes des investissements,
des filiales, et des actifs - net 49 754
--------------------------------
Encaisse nette provenant (utilisée dans
le cadre) des activités d'investissement
des activités poursuivies 9 2
Encaisse nette provenant (utilisée dans
le cadre) des activités
d'investissement des activités
abandonnées - 25
--------------------------------
Encaisse nette (utilisés dans le
cadre) des activités
d'investissement 9 27
--------------------------------
Flux net de trésorerie provenant (utilisés
dans le cadre) des activités de financement
Dividendes payés, incluant les dividendes
payés par des filiales aux intérêts
minoritaires - (11)
Remboursement de la location-acquisition - (2)
--------------------------------
Encaisse nette provenant (utilisée dans
le cadre) des activités de financement
des activités poursuivies - (13)
Encaisse nette provenant (utilisée dans
le cadre) des activités de financement
des activités abandonnées - -
--------------------------------
Encaisse nette provenant (utilisés dans
le cadre) des activités de financement - (13)
--------------------------------
Effet des fluctuations des cours des
devises étrangères sur les espèces et
les quasi-espèces 9 13
Baisse des espèces et des quasi-espèces
des filiales déconsolidées - (24)
--------------------------------
Encaisse nette provenant (utilisée dans
le cadre) des activités poursuivies (32) (58)
Encaisse nette provenant (utilisée dans
le cadre) des activités abandonnées - (15)
--------------------------------
Augmentation nette (diminution) des
espèces et des quasi-espèces (32) (73)
Espèces et quasi-espèces en début de
période 807 1 998
--------------------------------
Espèces et quasi-espèces en fin de période 775 1 925
Moins d'espèces et de quasi-espèces
découlant des opérations abandonnées en
fin de période - (236)
--------------------------------
Espèces et de quasi-espèces découlant
des opérations poursuivies en fin de
période 775 $ 1 689 $
--------------------------------
--------------------------------
