13 / 02 / 2007 13h10
Groupe TVA enregistre une perte nette de 13 millions de dollars pour le quatrième trimestre se terminant le 31 décembre 2006...
MONTREAL, CANADA--(CCNMatthews - 13 fév. 2007) - Groupe TVA inc. (TSX:TVA.B) annonce qu'elle enregistre une perte nette de 13,0 millions de dollars soit 0,48 $ par action au cours du trimestre comparativement à un bénéfice net de 8,7 millions de dollars soit 0,32 $ par action pour le trimestre correspondant de 2005.
Voici quelques faits saillants liés à l'exploitation de ce quatrième trimestre :
- Radiation de la licence de télédiffusion et de l'écart d'acquisition de SUN TV pour 31 084 000 $ faisant suite aux tests de dépréciation annuels de la Compagnie. L'impact net de cette radiation représente 0,87$ par action.
- Baisse de 32,9 % du bénéfice d'exploitation du Réseau TVA en raison d'une diminution des revenus publicitaires de 3,7 % combinée à une croissance des charges d'exploitation de 10,7 %.
- Croissance du bénéfice d'exploitation de 34 % pour les services spécialisés
- Réduction de la perte d'exploitation de SUN TV en raison de la baisse de ses charges d'exploitation de plus de 35 % et de la croissance de ses revenus d'exploitation de 19,2 % au cours du trimestre comparativement au trimestre correspondant l'an passé.
- Malgré une compétition continuellement présente, le secteur de l'édition a enregistré une amélioration importante de sa rentabilité par rapport au trimestre correspondant l'an passé alors que se livrait une guerre de prix au niveau des magazines hebdomadaires dans ce marché.
En conséquence, le bénéfice d'exploitation(1) consolidé de la Compagnie a crû de plus de 12% par rapport au même trimestre de l'année précédente pour atteindre 18,9 millions de dollars comparativement à 16,8 millions de dollars pour le même trimestre en 2005.
Pour l'exercice de douze mois se terminant le 31 décembre 2006, la perte nette de la Compagnie s'est élevée à 3,1 millions de dollars (0,12 $ par action) comparativement à un bénéfice net de 28,4 millions de dollars (0,98 $ par action) pour l'exercice de l'année précédente.
"Nous sommes satisfaits de la croissance du bénéfice d'exploitation pour le trimestre. Cependant, nous demeurons conscients de la fragilité du Réseau TVA qui a malheureusement connu une baisse notable de sa rentabilité durant le dernier trimestre comparativement à l'exercice précédent, résultat d'une baisse de ses revenus publicitaires de 3,7 % et d'une croissance de ses charges d'exploitation. Cette situation vient confirmer notre stratégie de s'ajuster à la nouvelle réalité et de migrer d'une situation de diffuseur conventionnel à un diffuseur et producteur de contenu multi plate-forme. La croissance des coûts d'exploitation des dernières années se doit d'être contenue et nous travaillons à nous doter d'une plus grande flexibilité opérationnelle pour parvenir à celle-ci.
Nos services spécialisés poursuivent leur croissance en enregistrant une hausse de 52 % de leurs revenus d'abonnement par rapport au trimestre correspondant de 2005. De plus, SUN TV notre station conventionnelle du marché de Toronto a diminué sa perte d'exploitation de 81 % comparativement au quatrième trimestre de 2005.
Notre secteur de l'édition a enregistré un bénéfice d'exploitation de 305 000 $ pour le trimestre comparativement à une perte d'exploitation de 4,7 millions $ pour le trimestre de l'année dernière. Au cours de ce trimestre, nous avons également procédé au lancement du nouveau magazine "Moi & Cie" qui connaît un succès commercial au-delà de nos projections initiales. Finalement, les recettes aux entrées de cinéma beaucoup moindres qu'anticipées sur le film "Le Guide de la petite vengeance" ont lourdement affecté la rentabilité du secteur distribution au cours du trimestre" a commenté Monsieur Pierre Dion, Président et chef de la direction du Groupe TVA.
Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation générés au cours du trimestre se sont élevés à 8,2 millions $ comparativement à une sortie de fond de 4,7 millions $ au cours du trimestre correspondant l'année dernière. Cette croissance des flux de trésorerie liée aux activités d'exploitation provient essentiellement de la variation nette des éléments hors liquidités du fonds de roulement et dans une moindre mesure de la croissance du bénéfice d'exploitation.
Le conseil d'administration de Groupe TVA a déclaré aujourd'hui un dividende de 0,05 $ l'action payable le 15 mars 2007 aux détenteurs d'action classe A et B inscrits aux registres le 28 février 2007.
Groupe TVA est une Compagnie de communication intégrée active dans la télévision, la production et la distribution de produits audiovisuels et dans l'édition de magazines. TVA est la plus importante entreprise privée de production et de diffusion d'émissions de divertissement, d'information et d'affaires publiques et d'édition de magazines de langue française en Amérique du Nord. TVA exploite également SUN TV, une station généraliste à Toronto. Ses actions classe B sont cotées à la Bourse de Toronto sous le symbole TVA.B.
Les états financiers consolidés non vérifiés, accompagnés des notes afférentes, ainsi que le rapport de gestion intermédiaire, peuvent être consultés sur le site Web de TVA à l'adresse suivante : www.tva.canoe.com
Mise en garde concernant l'information prospective
Les énoncés figurant dans le présent communiqué de presse qui ne sont pas des faits historiques constituent des énoncés prospectifs assujettis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses importantes connus et inconnus qui sont susceptibles d'entraîner un écart important entre les résultats réels de la Compagnie dans des périodes futures et ceux qui figurent dans les énoncés prospectifs. Au nombre des facteurs pouvant entraîner un écart entre les résultats réels et les attentes actuelles figurent la saisonnalité, les risques d'exploitation (y compris les mesures relatives à l'établissement des prix prises par des concurrents), les risques associés à l'investissement en capital, les risques environnementaux, les risques de crédit, les risques associés à la réglementation gouvernementale, les risques associés à l'aide gouvernementale et la fluctuation générale de la conjoncture économique. Les investisseurs et autres personnes devraient noter que, la liste des facteurs mentionnés ci-dessus, qui sont susceptibles d'influer sur les résultats futurs, n'est pas exhaustive et éviter de se fier indûment à tout énoncé prospectif. Pour de plus amples renseignements sur les risques, incertitudes et hypothèses susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats réels de la Compagnie et les attentes actuelles, veuillez vous reporter aux documents publics déposés par la Compagnie qui sont accessibles à www.sedar.com et www.tva.canoe.com, y compris, en particulier, la rubrique "Risques et incertitudes" au rapport de gestion de la Compagnie pour l'exercice terminé le 31 décembre 2005 et l'information mise à jour figurant dans le rapport de gestion trimestriel de la Compagnie.
Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse reflètent les attentes de la Compagnie au 13 février 2007 et sont sous réserve des changements pouvant survenir après cette date. La Compagnie décline expressément toute obligation ou tout engagement de mettre à jour ces énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux renseignements ou d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit , à moins que les lois sur les valeurs mobilières applicables le requièrent.
(1) Bénéfice d'exploitation ou perte d'exploitation : Dans son analyse des résultats d'exploitation, la Compagnie définit le bénéfice d'exploitation ou perte d'exploitation comme le bénéfice (perte) avant amortissements, charges financières, frais de rationalisation des activités d'exploitation, dépréciation d'actifs incorporels, gain sur acquisition et disposition d'entreprise, (récupération) impôts sur le bénéfice, part de l'actionnaire sans contrôle, et part des bénéfices dans les sociétés satellites. Le bénéfice d'exploitation ou perte d'exploitation, tel que défini ci-dessus, n'est pas une mesure des résultats définie conformément aux principes comptables généralement reconnus ("PCGR") du Canada. Ce n'est pas non plus une mesure destinée à remplacer d'autres outils d'évaluation de la performance financière ou l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidité. Cette mesure ne représente pas les fonds disponibles pour le service de la dette, le paiement de dividendes, le réinvestissement ou d'autres utilisations discrétionnaires, et ne devrait pas être considérée isolément ou comme substitut aux autres mesures de performance calculées selon les PCGR du Canada. La direction estime que le bénéfice d'exploitation est un instrument utile d'évaluation de la performance. La direction et le conseil d'administration utilisent cette mesure pour évaluer tant les résultats consolidés de la Compagnie que les résultats des secteurs d'exploitation qui en font partie. De plus, des mesures comme le bénéfice d'exploitation sont fréquemment utilisées par la communauté financière pour analyser et comparer la performance d'entreprises dans les secteurs où nous exerçons nos activités. Signalons que la définition du bénéfice d'exploitation adoptée par la Compagnie peut différer de celle d'autres entreprises
GROUPE TVA INC.
Etats consolidés des résultats
(non vérifié)
(en milliers de dollars,sauf les montants par action)
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Pour les périodes de Pour les périodes
trois mois de douze mois
terminées le terminées le
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31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc.
2006 2005 2006 2005
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Produits d'exploitation 119 937 $ 119 546 $ 393 312 $ 401 352 $
Charges d'exploitation,
de vente et
d'administration 101 078 102 790 351 256 348 361
Amortissement des
immobilisations
corporelles et des
frais de démarrage 3 419 3 710 13 905 13 740
Charges financières 1 359 1 182 5 308 2 764
Dépréciation d'actifs
incorporels (note 4) 31 084 - 31 828 -
Frais de rationalisation
des activités
d'exploitation (note 3) (647) (232) 507 (232)
Gain sur acquisition
et disposition
d'entreprise (note 2) (368) - (368) (44)
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(Perte) Bénéfice avant
(récupération) impôts sur
le bénéfice, part de
l'actionnaire sans contrôle,
part des bénéfices dans les
sociétés satellites (15 988) 12 096 (9 124) 36 763
(Récupération) impôts
sur le bénéfice (2 792) 4 913 (2 591) 11 943
Part de l'actionnaire
sans contrôle (631) (1 321) (3 252) (2 747)
Part des pertes(bénéfices)
dans les sociétés satellites 429 (202) (141) (806)
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(PERTE NETTE)
BENEFICE NET (12 994)$ 8 706 $ (3 140)$ 28 373 $
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(PERTE)
BENEFICE PAR ACTION
de base et dilué(e)
(note 8 c) (0,48)$ 0,32 $ (0,12)$ 0,98 $
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Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés
GROUPE TVA INC.
Etats consolidés des bénéfices non répartis
(non vérifié)
(en milliers de dollars)
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Pour les périodes
de douze mois terminées le
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31 déc. 31 déc.
2006 2005
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Solde au début 71 280 $ 111 680 $
(Perte nette) bénéfice net (3 140) 28 373
Dividendes versés (5 405) (5 766)
Rachat d'actions - excédent du prix payé
sur valeur comptable nette (note 8 b) (104) (63 007)
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Solde à la fin 62 631 $ 71 280 $
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Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés
GROUPE TVA INC.
Bilans consolidés
(en milliers de dollars)
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31 déc. 31 déc.
2006 2005
(non vérifié) (vérifié)
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ACTIF
Actif à court terme
Espèces 2 956 $ 1 757 $
Débiteurs 103 637 101 126
Actifs d'impôts exigibles (note 5) 8 992 3 897
Investissements dans des produits
télévisuels et des films 42 221 45 145
Stocks et charges payées d'avance 6 259 5 607
Actifs d'impôts futurs 4 267 9 156
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168 332 166 688
Investissements dans des produits
télévisuels et des films 27 186 28 040
Placements (note 6) 54 830 57 840
Immobilisations corporelles 74 038 77 173
Actifs d'impôts futurs 3 448 3 478
Autres éléments d'actif 8 213 6 870
Licences (note 4) 69 589 93 452
Ecart d'acquisition (note 4) 71 868 79 833
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477 504 $ 513 374 $
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PASSIF ET AVOIR DES ACTIONNAIRES
Passif à court terme
Découvert bancaire - $ 12 284 $
Créditeurs et charges à payer 76 589 69 933
Passifs d'impôts exigibles (note 5) 6 051 4 695
Droits de diffusion
et de distribution à payer 22 867 26 466
Produits reportés 7 022 5 620
Crédit reporté 864 1 394
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113 393 120 392
Droits de diffusion à payer 3 226 2 532
Dette à long terme 96 515 107 098
Passifs d'impôts futurs 44 331 54 638
Crédit reporté 213 290
Part de l'actionnaire sans contrôle et
actions privilégiées rachetables (note 6 et 7) 38 334 38 526
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296 012 323 476
AVOIR DES ACTIONNAIRES
Capital-actions (note 8) 115 137 115 187
Surplus d'apport (note 5) 3 724 3 431
Bénéfices non répartis 62 631 71 280
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181 492 189 898
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477 504 $ 513 374 $
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Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés
GROUPE TVA INC.
Etats consolidés des flux de trésorerie
(non vérifié)
(en milliers de dollars)
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Pour les périodes de Pour les périodes
trois mois de douze mois
terminées le terminées le
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31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc.
2006 2005 2006 2005
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FLUX DE TRESORERIE LIES AUX
ACTIVITES D'EXPLOITATION
(Perte nette) Bénéfice net (12 994)$ 8 706 $ (3 140)$ 28 373 $
Eléments sans incidence
sur les liquidités
Amortissements 3 442 3 731 13 993 13 879
Part des pertes (bénéfices)
dans les sociétés satellites 429 (202) (141) (806)
Part de l'actionnaire
sans contrôle (631) (1 321) (3 252) (2 747)
Impôts futurs (3 892) (586) (5 853) (1 588)
Dépréciation d'un actif
incorporel (note 4) 31 084 - 31 828 -
Autres (3 546) (848) (3 444) (550)
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Fonds générés par
l'exploitation courante 13 892 9 480 29 991 36 561
Variation nette des
éléments hors liquidités (5 708) (14 180) 2 342 (21 815)
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8 184 (4 700) 32 333 14 746
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX
ACTIVITES D'INVESTISSEMENT
Acquisitions
d'immobilisations
corporelles (3 627) (3 098) (9 028) (12 887)
Acquisition
d'entreprises (note 2) 818 - 818 -
Produit de disposition
d'entreprise (note 2) - - 91 -
Charges reportées (1) - (287) (742)
Diminution (augmentation)
des placements (note 6) 2 925 3 3 474 (34 958)
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115 (3 095) (4 932) (48 587)
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX
ACTIVITES DE FINANCEMENT
Découvert bancaire (11 177) 8 841 (12 284) 12 284
(Diminution) augmentation
de la dette à long terme 4 064 (393) (10 583) 72 169
Frais de financement reportés - - - (441)
Emission (rachat)
d'actions privilégiées
rachetables (note 6) (2 925) - (2 925) 37 300
Avance émise par
l'actionnaire sans
contrôle (note 7) 291 - 5 149 -
Rachat d'actions
classe B (note 8 b) - (654) (154) (81 934)
Dividendes versés (1 351) (1 354) (5 405) (5 766)
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(11 098) 6 440 (26 202) 33 612
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Variation nette des espèces (2 799) (1 355) 1 199 (229)
Espèces au début 5 755 3 112 1 757 1 986
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Espèces à la fin 2 956 $ 1 757 $ 2 956 $ 1 757 $
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Informations supplémentaires
Intérêts payés 1 417 902 5 204 2 120
Impôts payés (encaissés) (315) 3 711 4 007 13 556
Acquisitions d'immobilisations
corporelles financées
par les créditeurs
et charges à payer à la
fin de la période 1 953 1 246
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Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés
GROUPE TVA INC.
Notes complémentaires aux états financiers
Pour les périodes de trois et douze mois terminées les 31 décembre 2006 et 2005 (non vérifié)
(Les montants présentés dans les tableaux sont exprimés en milliers de dollars, sauf les montants par action)
1. PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS
Les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada ("PCGR"). Les mêmes conventions comptables que celles présentées dans les états financiers consolidés inclus dans le dernier rapport annuel de Groupe TVA inc. ("la Compagnie") ont été utilisées. Ces états financiers consolidés ne comprennent pas cependant l'ensemble de la divulgation requise par les PCGR pour un rapport annuel et, par conséquent, ils doivent être lus en parallèle avec les états financiers consolidés et les notes afférentes inclus dans le dernier rapport annuel de la Compagnie.
Certains secteurs d'activité de la Compagnie subissent les effets du caractère saisonnier de certaines de leurs activités dus, entre autres, aux variations saisonnières des revenus publicitaires et aux habitudes de visionnement, de lecture et d'écoute du public. Puisque la Compagnie dépend des ventes de publicité pour une portion importante de ses revenus, ses résultats d'exploitation sont aussi sensibles aux conditions économiques qui prévalent, y compris les changements dans les conditions économiques locales, régionales et nationales, en outre parce qu'ils peuvent affecter les dépenses de publicité. Par conséquent, les résultats d'exploitation des périodes intermédiaires ne doivent pas être considérés nécessairement comme représentatifs des résultats d'un exercice financier complet, en raison du caractère saisonnier de certaines opérations.
2. ACQUISITION ET DISPOSITION D'ENTREPRISES
Acquisitions d'entreprises
Trustmédia inc
Le 10 novembre 2006, la Compagnie a acquis la totalité des actions de la société Trustmédia Inc., détenue par l'autre actionnaire en co-propriété à 50 % devenant ainsi l'unique actionnaire de cette société. Suite à cette acquisition, la Compagnie a enregistré un gain de 368 000 $ compte tenu que le prix payé est inférieur à la juste valeur des actifs nets acquis. La contrepartie net résultant de cette transaction correspond à une entrée d'argent de 818 000 $. Aucun impôt n'a été enregistré sur ce gain puisqu'il résulte en un écart permanent.
SUN TV
Le 8 décembre 2006, la Compagnie (75 %) et Corporation Sun Media (25 %), une société sous contrôle commun de la société mère ultime, Quebecor inc., se sont entendus avec CHUM Limited sur le règlement final du fonds de roulement faisant partie du prix d'acquisition de SUN TV Company. A la suite de ce règlement, la Compagnie a enregistré sa quote-part dans l'ajustement favorable du fonds de roulement de 81 000 $. Le prix d'acquisition final pour la participation de la Compagnie dans SUN TV Company est de 35 012 000 $, soit un prix d'acquisition convenu de 34 500 000 $, plus un ajustement du fonds de roulement de 37 000 $ et des frais de transaction de 475 000 $. La Compagnie a effectué le paiement final des ajustements au fonds de roulement au montant de 2 625 000 $ le 8 janvier 2007. La totalité des résultats de SUN TV sont inclus dans les résultats consolidés de la Compagnie depuis le 2 décembre 2004. Au cours de l'exercice précédent, la Compagnie avait également procédée au changement de dénomination sociale de Toronto 1 pour SUN TV.
Certains chiffres correspondants de l'exercice précédent ont été ré-agencés afin de rendre leur présentation conforme à celle adoptée au cours de la période. Lors de la répartition du prix d'acquisition de SUN TV, certains éléments d'actifs ont été comptabilisés à leur juste valeur incluant la part de l'actionnaire sans contrôle. Afin de ne refléter que la part des éléments d'actifs acquis par la Compagnie à la juste valeur, la licence a été réduite de 7 707 000 $, l'écart d'acquisition de 2 655 000 $, le passif d'impôts futurs de 2 784 000 $ et la part de l'actionnaire sans contrôle de 7 578 000 $. Ce ré-agencement n'a pas eu d'effet comptable sur le bénéfice net, les flux de trésorerie et l'avoir des actionnaires de la Compagnie pour toutes les périodes présentées.
Disposition d'entreprise
Les Editions TVA inc.
Le 31 décembre 2004, la Compagnie a cédé sa participation de 100 % dans Les Editions TVA inc., une société éditrice dans le domaine des livres, à Quebecor Média inc., sa société mère, pour une contrepartie préliminaire de 1 619 000 $. Cette transaction avait été comptabilisée à la valeur d'échange et a permis à la Compagnie de réaliser un gain sur disposition en 2004 de 754 000 $. Au cours de l'exercice se terminant le 31 décembre 2005, la Compagnie a comptabilisé un gain additionnel de 44 000 $ suite au règlement final de la vente présenté sous la rubrique "Gain sur disposition d'entreprise". La contrepartie finale s'élève maintenant à 1 710 000 $. Dans le cadre de cette transaction, la Compagnie avait réduit son écart d'acquisition d'un montant de 530 000 $.
3. FRAIS DE RATIONALISATION DES ACTIVITES D'EXPLOITATION
Au cours du trimestre, la Compagnie a enregistré une provision pour frais de rationalisation de 250 000 $ suite à l'abolition d'une dizaine de postes dans son secteur télévision et elle a renversé une partie de la provision pour rationalisation reliée aux activités de production de son ancienne filiale TVA Acquisition pour un montant de 897 000 $ suite aux règlements de certains dossiers ainsi qu'aux nouvelles informations disponibles à la Compagnie.
Au cours du troisième trimestre 2006, la Compagnie avait enregistré une provision pour frais de rationalisation de 1 154 000 $ suite à l'annonce de l'abolition d'une vingtaine de postes dans son secteur télévision.
Au cours du trimestre correspondant l'année dernière, la Compagnie avait enregistré un gain de 1 257 000 $ suite au recouvrement d'une somme à recevoir qui avait été radiée lors de la rationalisation effectuée en 2001, suite au repositionnement du secteur de la distribution. Elle avait aussi enregistré une radiation de droits de distribution de 591 000 $ qui avait été acquis par le biais de son ancienne filiale TVA Acquisition inc. et avait enregistré une charge additionnelle de 434 000 $ de sa provision pour rationalisation reliée aux activités de production de son ancienne filiale TVA acquisition inc.
4. DEPRECIATION D'ACTIFS INCORPORELS
Au cours du trimestre, conformément aux dispositions du chapitre 3062 du manuel de l'ICCA, Ecart d'acquisition et autres actifs incorporels, la Compagnie a complété ses tests annuels de dépréciation pour ses licences de télédiffusion et l'écart d'acquisition. A la suite des résultats des tests, la Compagnie a enregistré une charge totale de dépréciation de 31 084 000 $ dont 23 119 000 $ pour la licence de télédiffusion de SUN TV et 7 965 000 $ pour son écart d'acquisition. Cette dévaluation est devenue nécessaire suite à la révision du plan d'affaire de SUN TV à la lumière de l'expérience du marché des deux dernières années et compte tenu des pressions exercées sur les revenus publicitaires des télédiffuseurs généralistes dont entre autres la fragmentation du marché télévisuel.
Au cours du troisième trimestre 2006, la Compagnie a enregistré sa quote-part dans la dépréciation d'un actif incorporel représentant une licence d'exploitation d'un magazine détenu en co-propriété pour un montant de 744 000 $.
5. IMPOTS SUR LE BENEFICE
Au cours du trimestre, la Compagnie a acquis des déductions fiscales représentant des impôts de l'ordre de 4 452 000 $ (1 927 000 $ en 2005) auprès de Quebecor World inc., une société sous contrôle commun de la société mère ultime, Quebecor inc. La totalité de cette somme a été comptabilisée à titre d'actifs d'impôts exigibles. Des avantages fiscaux de 1 113 000 $ (737 000 $ en 2005) relatifs à cette transaction, seront comptabilisés dans les résultats de la Société lorsque le taux s'appliquant à cette déduction fiscale sera officiellement promulgué par les autorités législatives. De plus, cette transaction permet à la Compagnie de réaliser un gain de 293 000 $ (nil en 2005) qui a été comptabilisé à titre de surplus d'apport. Un montant de 3 046 000 $ payable à Quebecor World inc. est inclus dans les créditeurs et charges à payer au 31 décembre 2006.
6. PLACEMENTS
Obligations convertibles avec compagnie affiliée
Le 20 décembre 2006, une filiale de la Compagnie, SUN TV Company, détenue à 75 % et exploitant la station de télévision SUN TV, a procédé à une transaction de réduction de la consolidation fiscale mise en place le 12 juillet 2005 avec la Compagnie et son actionnaire sans contrôle Corporation Sun Media, une société sous contrôle commun de la société mère ultime, Quebecor inc. Afin de réaliser cette transaction, SUN TV Company a reçu un remboursement partiel des obligations convertibles des sociétés actionnaires pour un montant de 11 700 000 $ dont Corporation Sun Media pour un montant de 2 925 000 $. En contrepartie, SUN TV Company a racheté 11 700 actions privilégiées rachetables au gré du détenteur avec dividendes cumulatifs et fixes de 10,85 %, dont 2 925 actions privilégiées auprès de Corporation Sun Media pour un montant de 2 925 000 $. Cette transaction résulte pour la Compagnie, au niveau consolidé, à la réduction d'un placement à long terme en obligations convertibles de 2 925 000 $ et d'un montant équivalent de réduction en actions privilégiées rachetables présentées sous la rubrique "Part de l'actionnaire sans contrôle et actions privilégiées rachetables".
7. PART DE L'ACTIONNAIRE SANS CONTROLE
Le 20 décembre 2006, une filiale de la Compagnie, SUN TV Company (anciennement 3095531 Nova Scotia Company), détenue à 75 % et exploitant la station de télévision SUN TV, a obtenu de son actionnaire sans contrôle, Corporation Sun Média, société sous contrôle commun de la société mère ultime Quebecor inc., une avance additionnelle d'un montant de 291 000 $ portant le total des avances de l'exercice à 5 149 000 $. A ce jour, des avances d'un montant total de 24 048 000 $, soit 18 036 000 $ octroyées par la Compagnie et 6 012 000 $ par Corporation Sun Média, ont été converties en actions ordinaires de la filiale, conservant ainsi les pourcentages de participation respectifs dans SUN TV Company à 75 % et 25 %.
8. CAPITAL-ACTIONS
a) Nombre d'actions en circulation
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31 décembre 2006 31 décembre 2005
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Actions ordinaires, classe A 4 320 000 4 320 000
Actions, classe B 22 704 848 22 714 648
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27 024 848 27 034 648
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b) Rachat d'actions
Offre publique de rachat dans le cours normal des activités
Au cours de l'exercice terminé le 31 décembre 2006, la Compagnie a racheté, pour annulation dans le cadre de ses programmes d'offre publique de rachat dans le cours normal des activités, un total de 9 800 actions classe B sans droit de vote (290 400 actions au 31 décembre 2005), pour une contrepartie nette au comptant de 154 000 $ (5 850 000 $ au 31 décembre 2005). Toutes les actions rachetées ont été annulées au 31 décembre 2006.
Au cours de l'exercice, la Compagnie a déposé une nouvelle offre publique de rachat dans le cours normal des activités, dans le but de racheter pour annulation, entre le 4 août 2006 et le 3 août 2007, un nombre maximum de 1 135 242 actions de classe B émises et en circulation, non détenues par des initiés au début de l'offre publique de rachat. La Compagnie rachète ces actions de classe B au cours du marché au moment de l'achat, plus les frais de courtage. Aucun rachat n'a été effectué dans le cadre de cette nouvelle offre durant la période.
Offre publique de rachat importante
Au cours de la période douze mois terminée le 31 décembre 2005, la Compagnie avait déposé une offre publique de rachat d'actions, pour fins de rachat et d'annulation d'un nombre maximum de 3 500 000 actions classe B, participantes, sans droit de vote, à un prix d'au moins 19,50 $ et d'au plus 22,00 $ par action classe B.
Le 6 juillet 2005, la Compagnie a pris livraison de 3 449 199 actions classe B de son capital actions relativement à cette offre publique de rachat, pour une contrepartie totale de 75 882 378 $, plus les frais de transaction, financée à même la convention de crédit, soit 22,00 $ par action classe B. Les actions classe B rachetées à des fins d'annulation aux termes de cette offre publique de rachat représentaient 13,16 % des 26 203 647 actions classe B émises et en circulation avant le rachat.
c) (Perte) bénéfice par action
Le tableau suivant présente le calcul de la (perte) bénéfice par action de base et dilué(e) :
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Pour les périodes de Pour les périodes
trois mois de douze mois
terminées le terminées le
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31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc.
2006 2005 2006 2005
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(Perte nette)
bénéfice net (12 994)$ 8 706 $ (3 140)$ 28 373 $
Nombre moyen
pondéré d'actions
en circulation 27 024 848 27 060 564 27 025 666 28 910 015
Effet de dilution
des options
d'achat d'actions - 4 520 533 7 354
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Nombre moyen pondéré
d'actions diluées
en circulation 27 024 848 27 065 084 27 026 199 28 917 369
(Perte)
bénéfice par
action de base
et dilué(e) (0,48)$ 0,32 $ (0,12)$ 0,98 $
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9. REMUNERATIONS ET AUTRES PAIEMENTS A BASE D'ACTIONS
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Pour les périodes de Pour les périodes de
trois mois terminées douze mois terminées
le 31 déc. 2006 le 31 déc. 2006
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Options Option
d'achat Options d'achat Options
d'actions d'achat d'actions d'achat
de classe B - d'actions de classe B - d'actions
convention- de Quebecor convention- de Quebecor
nelles Média inc. nelles Média inc.
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Solde au début 508 151 134 902 310 177 100 242
Octroyées 36 207 -- 503 684 40 444
Exercées -- -- (27 500) --
Annulées (54 663) (5 784) (296 666) (11 568)
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Solde au 31
décembre 2006 489 695 129 118 489 695 129 118
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Du nombre d'options en circulation au 31 décembre 2006, 31 625 options d'achat d'actions de classe B conventionnelles au prix d'exercice moyen de 20,75 $ et 36 526 options d'achat d'actions de QMI au prix d'exercice moyen de 16,17 $ peuvent être levées.
10. GARANTIES
L'obligation maximale relative aux garanties consenties aux bailleurs à l'égard de la valeur résiduelle de certains actifs loués en vertu de contrats de location-exploitation totalise approximativement 716 000 $. Au 31 décembre 2006, la Compagnie n'a inscrit aucun passif relativement à ces garanties.
11. REGIME DE RETRAITE ET AVANTAGES COMPLEMENTAIRES DE RETRAITE
La Compagnie maintient pour ses employés des régimes de retraite à prestations déterminées et à cotisations déterminées. De plus, la Compagnie offre à certains employés à la retraite en vertu d'un ancien régime, des avantages complémentaires à la retraite, soit une protection d'assurance-vie à la retraite, une protection d'assurance-maladie et d'assurance-dentaire.
Les coûts totaux de ces avantages sont les suivants :
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Pour les périodes de Pour les périodes
trois mois de douze mois
terminées le terminées le
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31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc.
2006 2005 2006 2005
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Régimes de retraite
Régimes à
prestations déterminées 939 $ 547 $ 3 606 $ 2 321 $
Régimes à
cotisations déterminées 465 401 2 150 1 995
Avantages complémentaires
de retraite 73 $ 48 $ 294 $ 192
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12. INFORMATIONS SECTORIELLES
Le tableau suivant présente les informations sur les résultats d'exploitation et l'actif :
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Pour les périodes de Pour les périodes
trois mois de douze mois
terminées le terminées le
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31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc.
2006 2005 2006 2005
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Produits d'exploitation
Télévision 96 040 $ 94 840 $ 309 317 $ 306 774 $
Edition 20 461 19 625 78 125 77 129
Distribution 5 475 6 159 14 369 21 789
Eléments intersectoriels (2 039) (1 078) (8 499) (4 340)
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119 937 119 546 393 312 401 352
Charges d'exploitation,
de vente et
d'administration
Télévision 77 000 73 007 266 354 254 397
Edition 20 156 24 330 76 767 76 856
Distribution 5 977 6 531 16 076 21 448
Eléments intersectoriels (2 055) (1 078) (7 941) (4 340)
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101 078 102 790 351 256 348 361
Bénéfice (perte) avant
amortissements, charges
financières, frais de
rationalisation des
activités d'exploitation,
dépréciation d'actifs
incorporels, gain sur
acquisition et disposition
d'entreprise,(récupération)
impôts sur le bénéfice,
part de l'actionnaire sans
contrôle, part des
bénéfices dans
les sociétés satellites
Télévision 19 040 21 833 42 963 52 377
Edition 305 (4 705) 1 358 273
Distribution (502) (372) (1 707) 341
Eléments intersectoriels 16 - (558) -
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18 859 $ 16 756 $ 42 056 $ 52 991
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Les éléments intersectoriels ci-hauts mentionnés représentent les
éliminations de transactions dans le cours normal des affaires
effectuées entre les secteurs d'activités de la Compagnie en ce qui a
trait aux produits, charges ainsi qu'aux profits non matérialisés.
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31 déc. 2006 31 déc. 2005
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Actif total
Télévision 362 200 $ 389 169 $
Edition 85 071 89 769
Distribution 18 971 23 174
Eléments non alloués 11 262 11 262
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477 504 $ 513 374 $
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