Callidus Capital présente ses résultats du premier trimestre 2018

Tous les montants sont présentés en dollars canadiens, sauf indication contraire.

Faits saillants

• Les possibilités de nouveaux prêts sont actuellement d'environ 2,9 milliards de dollars (montant brut). Présentée conformément aux anciens paramètres, la mesure des possibilités au 31 mars 2018 aurait été de 1,4 milliard de dollars et s'établirait actuellement à 1,3 milliard de dollars, dont un total de 316 millions de dollars dans quatre listes de modalités signées.
• Total des produits de 56,2 millions de dollars au premier trimestre de 2018, soit une hausse de 78 % (24,7 millions de dollars) par rapport à la période correspondante de 2017, en raison principalement de la consolidation de trois autres entreprises, contrebalancée en partie par la baisse des taux d'intérêt et des commissions dans le secteur du crédit.
• Une provision pour pertes sur prêts de 15,0 millions de dollars, dont la plus grande partie était hors trésorerie, a été comptabilisée au premier trimestre 2018, en baisse par rapport aux 19,4 millions de dollars comptabilisés au premier trimestre de 2017. Cette provision comprend une tranche d'environ 7,6 millions de dollars hors trésorerie, qui est liée en partie aux variations latentes des taux de change, le solde étant attribuable à une provision hors trésorerie de 4,7 millions de dollars pour un prêt spécifique consenti dans le secteur de l'énergie.
• Au premier trimestre de 2018, Callidus a comptabilisé dans l'état du résultat global un recouvrement de 29,8 millions de dollars en vertu de la garantie de Catalyst en raison de la comptabilisation de provisions pour pertes sur prêts spécifiques et d'autres charges liées à la perte de valeur pendant le trimestre ainsi que de la confirmation de la couverture de la garantie de Catalyst liée à un prêt spécifique.
• En janvier 2018, la société a acquis le contrôle de l'un de ses emprunteurs (Midwest Asphalt Corporation); les°produits et la perte nette de cette entreprise depuis la date d'acquisition sont comptabilisés dans l'état du résultat global. Callidus a amorcé le processus de prise en compte de la juste valeur de tous les actifs acquis et passifs pris en charge.
• Perte nette de 7,0 millions de dollars au premier trimestre de 2018 comparativement à une perte de 3,5 millions de dollars au trimestre correspondant de l'exercice précédent.
• Perte de 0,13 $ par action (après dilution) au premier trimestre de 2018, comparativement à une perte de 0,07 $ pour le trimestre correspondant de 2017.

TORONTO, le 15 mai 2018 /CNW/ - Callidus Capital Corporation (« Callidus » ou la « société ») (TSX : CBL) a présenté aujourd'hui ses résultats financiers et d'exploitation non audités pour le premier trimestre clos le 31 mars 2018.

État actuel des activités (au 15 mai 2018)

Portefeuille de prêts -La mesure des possibilités de nouveaux prêts se chiffre actuellement à 2,9 milliards de dollars (montant brut). Présentée conformément aux anciens paramètres, la mesure des possibilités au 31 mars 2018 aurait été de 1,4 milliard de dollars et s'établirait actuellement à 1,3 milliard de dollars, dont un total de 316 millions de dollars dans quatre listes de modalités signées. Dans le cadre des modifications et des améliorations continues apportées au processus, la société a révisé sa mesure des possibilités de nouveaux prêts de son portefeuille, afin d'inclure ce qui avait été classé en interne comme étant moins probable et de présenter ce que la direction croit être une mesure plus appropriée des occasions en voie d'être saisies et un reflet plus juste de la taille du marché cible. La société a effectué cette révision puisque certaines occasions figurant parmi ses possibilités de nouveaux prêts sont passées d'une catégorie inférieure à une catégorie supérieure et inversement.

Comme il a été mentionné précédemment, la société détient une liste de quatre modalités signées par des emprunteurs éventuels totalisant 316 millions de dollars; ce montant est inclus dans le montant estimé des possibilités de prêts et est assujetti à une diligence raisonnable continue. Comme il a déjà été mentionné, Callidus exerce une diligence raisonnable accrue avant de conclure une opération de prêt; cependant, rien ne garantit que les résultats découlant de la diligence raisonnable seront satisfaisants pour Callidus.

Au 31 mars 2018, les prêts nets sont demeurés relativement stables par rapport à la fin de l'exercice précédent, car la hausse du financement a été contrebalancée par l'augmentation des provisions pour les pertes sur prêts et les pertes de valeur des entreprises acquises ainsi que par la consolidation de Midwest Asphalt Corporation au premier trimestre de 2018, ce prêt ayant été supprimé des prêts nets et les résultats financiers de cette entreprise ayant été consolidés dans les états financiers de la société.

Filiales acquises - La consolidation de Midwest Asphalt Corporation au premier trimestre de 2018 fait grimper à six le nombre total de prêts supprimés des prêts nets; ils ont été consolidés dans les états financiers, afin de protéger les garanties de chacun de ces prêts.

Callidus continue collaborer avec ces filiales pour mettre en oeuvre des décisions stratégiques et exécuter de nouveaux plans d'affaires dans le cadre de leur plan de redressement respectif. Elle est satisfaite des progrès réalisés à ce jour en ce qui concerne plusieurs de ces filiales.

Provision pour pertes sur prêts - Une provision pour pertes sur prêts de 15,0 millions de dollars, dont la plus grande partie était hors trésorerie (19,4 millions de dollars en 2017), a été comptabilisée dans l'état des résultats au premier trimestre 2018. Cette provision comprend une tranche d'environ 7,6 millions de dollars hors trésorerie, qui est liée en partie aux variations latentes des taux de change, le solde étant attribuable à une provision hors trésorerie de 4,7 millions de dollars pour un prêt spécifique consenti dans le secteur de l'énergie, en raison d'un délai dans la comptabilisation des flux de trésorerie futurs prévus.

Au cours du premier trimestre 2018, Callidus a comptabilisé dans l'état du résultat global un recouvrement de 29,8 millions de dollars en vertu de la garantie de Catalyst en raison de la comptabilisation de provisions pour pertes sur prêts spécifiques et d'autres charges liées à la perte de valeur pendant le trimestre ainsi que de la confirmation de la couverture de la garantie de Catalyst liée à un prêt spécifique.

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités - Après la fin du trimestre, en avril 2018, la Bourse de Toronto a accepté l'avis d'intention de la société de procéder à une offre publique de rachat dans le cours normal des activités (« OPRCNA »). Aux termes de l'OPRCNA, Callidus pourrait acquérir jusqu'à 2 648 529 de ses actions ordinaires, soit 5 % des 52 970 597 actions ordinaires qui constituent la totalité des actions ordinaires émises et en circulation de Callidus en date du 2 avril 2018. Ces actions seront rachetées uniquement au moment jugé opportun par la société, le cas échéant. L'OPRCNA prendra fin le 17 avril  2019 ou à la date à laquelle le nombre maximal d'actions ordinaires auront été rachetées aux termes de l'OPRCNA, selon la première des deux éventualités.

Les administrateurs et la direction de la société sont d'avis que, de temps à autre, le cours des actions ordinaires de Callidus ne reflète pas leur valeur sous-jacente et que le rachat d'actions ordinaires aux fins d'annulation est alors une mesure prudente qui augmentera la participation proportionnelle de la société et sera avantageuse pour tous les actionnaires de la société restants.

Liquidités et changements apportés aux facilités de crédit - La trésorerie et les équivalents de trésorerie, ainsi que les facilités de crédit non utilisées sont les sources principales de liquidités à court terme de la société.  Si le taux de participation continu du fonds Catayst Fund V atteint 75 %, ce dont Catalyst a assuré la société, les liquidités totales au 31 mars 2018 devraient pouvoir soutenir de nouveaux prêts de quelque 400 millions de dollars (comparativement à environ 300 millions de dollars en fin d'exercice). De plus, comme nous recommençons à faire des acquisitions, nous allons tenter de monétiser ces investissements en saisissant lorsqu'elles se présenteront des occasions qui permettront de générer un rendement supérieur sur le capital investi. Le moment exact de ces dessaisissements est incertain et sera évalué au cas par cas en prenant en compte le rendement de chaque investissement et les conditions macro-économiques ayant une incidence sur le secteur visé par cet investissement.

Processus de privatisation - La société poursuit ses tentatives de privatisation et n'a aucun fait ou changement importants à communiquer.

Déclarations prospectives et non conformes aux IFRS
Le présent communiqué contient des déclarations prospectives. Bien que Callidus considère que ces déclarations sont raisonnables, les hypothèses sur lesquelles elles sont fondées pourraient se révéler inexactes. De plus, les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué sont formulées en date du présent communiqué, et Callidus décline toute obligation de mettre à jour ou de réviser ces déclarations prospectives, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement, à moins que les lois sur les valeurs mobilières applicables ne l'y obligent.

Le tableau ci-après expose les grandes lignes de certaines déclarations prospectives importantes qui figurent dans le présent communiqué et fournit les hypothèses importantes utilisées pour élaborer ces déclarations prospectives et les facteurs de risque importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels soient considérablement différents des déclarations prospectives.

La société a modifié sa présentation des déclarations prospectives du quatrième trimestre de 2017 en lien avec un examen de l'information continue de la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario. La Commission des valeurs mobilières de l'Ontario n'a pas examiné l'information modifiée et n'a pas exprimé d'opinion à cet égard.

Ces modifications visent : (I) à ce que l'investisseur puisse mieux comprendre les hypothèses et les risques connexes liés aux améliorations au rendement non comptabilisées; (ii) à confirmer que la société se fonde sur des bases raisonnables pour présenter les améliorations au rendement non comptabilisées; et (iii) à respecter les exigences en matière de présentation de l'information financière en vertu des paragraphes 4A.3(b) et 4A.3(c) du Règlement 51-102. Par conséquent, le lecteur doit se reporter aux déclarations prospectives du présent rapport de gestion, qui remplacent les déclarations prospectives de l'exercice clos le 31 décembre 2017.  La société a travaillé en étroite collaboration avec les principales parties prenantes, notamment les actionnaires, à la modification de la présentation des déclarations prospectives. Celles-ci, à notre avis, continuent de fournir à nos investisseurs des informations claires et utiles sur le rendement de la société, tout en étant conformes aux exigences réglementaires applicables.

Déclarations prospectives du quatrième trimestre de 2017 mises à jour :

Ainsi qu'il a été mentionné précédemment, comme nous recommençons à faire des acquisitions, nous allons tenter de monétiser ces investissements en saisissant lorsqu'elles se présenteront des occasions qui permettront de générer un rendement supérieur sur le capital investi. Le moment exact de ces dessaisissements est incertain et sera évalué au cas par cas en prenant en compte le rendement de chaque investissement et les conditions macro-économiques ayant une incidence sur le secteur visé par cet investissement.

La direction utilise à la fois des mesures conformes aux IFRS et des mesures non conformes pour surveiller et évaluer le rendement d'exploitation des activités de la société. Dans l'ensemble du présent communiqué de presse, la direction utilise les termes et ratios suivants qui n'ont pas de signification normalisée aux termes des IFRS et qui ne peuvent donc pas être comparés à des mesures semblables utilisées par d'autres émetteurs :

L'encours moyen du portefeuille de prêts est calculé avant la décomptabilisation pour les périodes annuelles au moyen des soldes quotidiens de l'encours. L'encours moyen du portefeuille de prêts permet de calculer le montant brut des prêts relativement (i) aux entreprises acquises, (ii) à la provision pour pertes sur prêts et (iii) aux facilités de crédit escomptées. Cette information est présentée pour permettre aux lecteurs de constater, d'un coup d'oeil, les tendances dans la taille du portefeuille de prêts.

Le rendement brut s'entend du total des produits d'exploitation avant la décomptabilisation, divisé par l'encours moyen du portefeuille de prêts nets, après rajustement pour les prêts classés comme actifs détenus en vue de la vente. Le rendement brut étant sensible aux frais non récurrents et aux améliorations de rendement (par exemple, par suite d'un remboursement anticipé), la société a inclus cette information, car elle la croit utile, compte tenu de la fréquence des frais non récurrents. Selon elle, cette information permet aux lecteurs de voir rapidement les tendances en matière de rendement du portefeuille.

Les prêts bruts s'entendent de la somme i) du montant global des prêts à la date pertinente, ii) de la provision pour pertes sur prêts à cette date, iii) de la valeur comptable des entreprises acquises ainsi qu'elle figure au bilan et iv) des escomptes sur les acquisitions de prêts.

Le rendement des capitaux propres (« RCP ») s'entend du bénéfice net après décomptabilisation, divisé par les capitaux propres trimestriels moyens.  Le rendement des capitaux propres est une mesure de rentabilité qui présente le bénéfice net annualisé et qui est exprimé en pourcentage des capitaux affectés pour obtenir le bénéfice.

Les améliorations du rendement représentent un élément d'une convention de prêt que négocie Callidus en plus de la convention de prêt initiale, et incluent notamment des frais supplémentaires, des ententes concernant la participation au résultat et des instruments de capitaux propres et des instruments participatifs.  Si une valeur est déterminée pour l'amélioration, et compte tenu de sa nature contractuelle, il se peut que le montant indiqué soit comptabilisé dans l'état du résultat global en tant qu'intérêts créditeurs, que revenu tiré d'honoraires ou d'instrument financier à la juste valeur par l'entremise des profits et pertes (« améliorations du rendement comptabilisées »), ou qu'il ne soit pas comptabilisé, ce qui inclut les améliorations du rendement liées à une participation majoritaire (« améliorations du rendement non comptabilisées et non conformes aux IFRS »), selon le traitement comptable approprié utilisé en vertu des IFRS.

Le ratio de levier s'entend de la dette totale (déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie non affectés) divisée par les prêts bruts avant décomptabilisation.  La dette totale se compose des dettes de premier rang, de la facilité de crédit renouvelable, de l'obligation garantie par des prêts et de la facilité de crédit-relais subordonnée.

Les mesures non conformes aux IFRS ne doivent pas être utilisées comme unique mesure de la performance de la société et elles ne doivent pas être examinées séparément de l'analyse des états financiers de la société, ni en remplacement de cette analyse.

À propos de Callidus Capital Corporation
Constituée en 2003, Callidus Capital Corporation est une société canadienne qui se spécialise dans l'octroi de solutions de financement novatrices et créatives aux entreprises qui sont incapables d'obtenir du financement adéquat auprès d'institutions de prêts conventionnelles. Contrairement à ces dernières, qui exigent une longue liste de clauses financières restrictives et fondent leurs décisions de crédit sur les flux de trésorerie et les projections, Callidus propose des facilités de crédit comportant peu de clauses financières restrictives, voire aucune, et tient compte de la valeur des actifs et de l'entreprise d'un emprunteur, ainsi que de ses besoins en matière d'emprunt. Callidus utilise un système exclusif pour surveiller les garanties et contrôler les entrées et les sorties de trésorerie de chaque emprunteur, ce qui lui permet de gérer les risques de perte de manière très efficace. De plus amples renseignements se trouvent sur notre site Web à l'adresse www.calliduscapital.ca.

Conférence téléphonique
Callidus tiendra une conférence téléphonique pour discuter des résultats du premier trimestre de 2018, le mercredi 16 mai 2018 à 8 h°30, heure de l'Est.  Le numéro à composer pour y accéder est le 647 427-7450 ou le 1 888 231-8191 (numéro de référence : 4765977). Un enregistrement de la conférence sera accessible jusqu'au 22 mai 2018 en composant le 416 849-0833 ou  le 855 859-2056 (numéro de référence : 4765977).

SOURCE Callidus Capital Corporation