Le Lézard
Classé dans : Les affaires
Sujets : Bénéfices, Dividendes / Ristournes

La société Empire annonce une amélioration des résultats pour le deuxième trimestre de l'exercice 2018


La Société s'apprête à lancer la bannière de magasins à bas prix FreshCo dans le marché de l'Ouest

Sommaire du deuxième trimestre

STELLARTON, NS, le 13 déc. 2017 /CNW/ - Empire Company Limited (« Empire » ou la « Société ») (TSX: EMP.A) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 4 novembre 2017. Pour le trimestre, la Société a comptabilisé un bénéfice net ajusté, déduction faite de la participation ne donnant pas le contrôle, de 73,9 M$ (0,27 $ par action après dilution), en hausse d'environ 125 % comparativement à celui de 32,9 M$ (0,12 $ par action après dilution) inscrit pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

« Nos résultats du deuxième trimestre constituent un pas de plus sur le chemin de la revitalisation de la société Empire, a déclaré Michael Medline, président et chef de la direction. Nous avons enregistré une augmentation des ventes des magasins comparables et des marges tout en continuant de mettre l'accent sur un contrôle des coûts rigoureux. Nos progrès sont d'autant plus encourageants que nous commençons à récolter les fruits du projet Sunrise, que nous enrichissons notre marque et l'expérience client, et que nous faisons croître notre entreprise. »

La Société annonce également qu'elle ira de l'avant avec son projet de convertir jusqu'à 25 % de ses 255 épiceries à gamme complète de services Safeway et Sobeys dans l'Ouest canadien à la bannière de magasins à bas prix FreshCo au cours des cinq prochaines années.

« Il s'agit pour nous d'une occasion stratégique et financière très attrayante qui nous permettra d'accroître notre part de marché dans les provinces de l'Ouest de manière rentable, a ajouté Michael Medline. Les recherches et l'analyse approfondies que nous avons menées indiquent que l'Ouest canadien est un terreau fertile pour l'établissement des « petites surfaces » à bas prix et que la bannière FreshCo saura répondre aux attentes des consommateurs de cette région. »

Les magasins FreshCo de l'Ouest canadien seront caractérisés par une image de marque, une gamme de produits et un marketing d'aval évolués reflétant les leçons apprises par la Société en Ontario. Certains établissements offriront une gamme élargie de produits internationaux ayant connu du succès sur le marché ontarien.

« Ce projet d'expansion est une des étapes d'une stratégie globale visant à réaliser la transformation de la Société par l'entremise du projet Sunrise, à améliorer considérablement notre offre conventionnelle, à renforcer notre marque et à accroître la part dominante du marché que nous détenons dans le commerce électronique », a poursuivi M. Medline.

Au quatrième trimestre de l'exercice 2017, la Société a lancé le projet Sunrise, un plan triennal de transformation complète visant à simplifier la structure organisationnelle et à réduire les coûts. La transformation devrait se traduire par des économies annualisées d'environ 500 M$ d'ici l'exercice 2020.  

En juin 2017, la Société a estimé qu'elle engagerait un montant d'environ 200 M$ au titre d'indemnités de départ, de frais de relocalisation, d'honoraires de consultation et de coûts de développement de systèmes mineurs. Comme la mise en oeuvre de l'initiative a progressé depuis, la direction a établi son estimation finale des coûts non récurrents et a déterminé que ceux liés à l'initiative ne dépasseront pas 240 M$. Voir la rubrique « Survol de la Société » du rapport de gestion de la Société pour plus de précisions.

Déclaration d'un dividende

Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,1050 $ par action sur les actions de catégorie A sans droit de vote et les actions ordinaires de catégorie B, qui sera payable le 31 janvier 2018 aux actionnaires inscrits le 15 janvier 2018. Ces dividendes sont des dividendes admissibles au sens de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et des lois provinciales pertinentes.

RÉSULTATS D'EXPLOITATION



Périodes de 13 semaines
closes les



Périodes de 26 semaines
closes les



(en millions de dollars,
sauf les montants par action)

4 nov.
2017


5 nov.
2016


Variation
en $


4 nov.
2017


5 nov.
2016


Variation
en $


Ventes

6 026,1

$

5 930,9

$

95,2

$

12 299,3

$

12 117,5

$

181,8

$

Profit brut1)

1 473,5


1 400,7


72,8


3 004,5


2 891,5


113,0


BAIIA1)

113,0


187,8


(74,8)


351,8


426,1


(74,3)


BAIIA ajusté1)

242,2


181,2


61,0


521,0


424,3


96,7


Bénéfice d'exploitation

2,6


76,4


(73,8)


127,8


203,0


(75,2)


Bénéfice d'exploitation ajusté1)

138,3


76,2


62,1


310,0


214,1


95,9


Charges financières, montant net

29,8


30,3


(0,5)


58,5


61,5


(3,0)


(Produit) charge d'impôt sur le résultat

(8,5)


11,9


(20,4)


21,6


29,7


(8,1)


Participation ne donnant pas le contrôle

4,9


1,1


3,8


17,3


13,3


4,0


(Perte nette) bénéfice net2)

(23,6)


33,1


(56,7)


30,4


98,5


(68,1)


Bénéfice net ajusté1)2)

73,9


32,9


41,0


161,4


106,5


54,9


Résultat par action, après dilution













RPA2)3)4)

(0,09)

$

0,12

$

(0,21)

$

0,11

$

0,36

$

(0,25)

$

RPA ajusté1)2)3)

0,27

$

0,12

$

0,15

$

0,59

$

0,39

$

0,20

$

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation, après dilution (en millions)

271,8


272,2




271,9


272,2
















Périodes de 13 semaines
closes les

Périodes de 26 semaines
closes les






4 nov.
2017


5 nov.
2016


4 nov.
2017


5 nov.
2016


Croissance (diminution) des ventes des magasins comparables1)

0,6

%

(2,8)

%

0,6

%

(2,3)

%

Croissance (diminution) des ventes des magasins comparables, compte non tenu des ventes de carburant

0,4

%

(2,6)

%

0,5

%

(1,9)

%

Taux d'impôt effectif

31,3

%

25,8

%

31,2

%

21,0

%



1)

Voir la rubrique « Mesures et données financières non conformes aux PCGR ».

2)

Déduction faite de la participation ne donnant pas le contrôle.

3)

Résultat par action (« RPA »).

4)

Pour la période de 13 semaines close le 4 novembre 2017, le nombre moyen pondéré d'actions ayant servi au calcul de la perte par action de base et après dilution est le même, puisque l'effet de toutes les actions ordinaires potentielles serait antidilutif.

 

Ventes

Les ventes ont augmenté de 1,6 % pour la période de 13 semaines close le 4 novembre 2017, les ventes des magasins comparables ayant enregistré des hausses dans la plupart des régions au pays grâce à l'accroissement de la fréquentation, à l'augmentation de la taille du panier d'épicerie et au resserrement des stratégies d'établissement des prix, alors qu'au cours de l'exercice précédent, d'importantes stratégies de baisse de prix avaient été mises en oeuvre par la Société. L'inflation des prix des produits alimentaires a été favorable, ce qui a contribué à la hausse des ventes.

Profit brut

L'augmentation du profit brut pour la période de 13 semaines close le 4 novembre 2017 découle d'une amélioration de l'exécution en magasin et des stratégies promotionnelles ainsi que de l'attention constante apportée à la stabilisation et à l'amélioration des marges, qui ont augmenté pour passer de 23,6 % à 24,5 % au deuxième trimestre.

BAIIA

Le BAIIA de la période de 13 semaines close le 4 novembre 2017 a diminué, en raison essentiellement d'une hausse des frais de vente et des charges administratives, principalement des coûts non récurrents d'un montant de 129,2 M$ liés au projet Sunrise, et de hausses des charges de rémunération incitative attribuables à l'amélioration du rendement. Ces hausses ont été partiellement contrebalancées par les avantages liés au projet Sunrise et d'autres économies de coûts. L'amélioration des ventes et des marges dont il est question ci-dessus a eu une incidence positive sur le BAIIA. Compte non tenu de l'incidence des coûts non récurrents liés au projet Sunrise, le BAIIA ajusté a augmenté de 33,7 % au deuxième trimestre pour se chiffrer à 242,2 M$.





Périodes de 13 semaines
closes les

Périodes de 26 semaines
closes les

(en millions de dollars)

4 nov.
2017


5 nov.
2016


4 nov.
2017


5 nov.
2016


BAIIA

113,0

$

187,8

$

351,8

$

426,1

$

Ajustements :










Coûts liés au projet Sunrise

129,2


-


169,2


-



Profit sur la sortie d'installations de fabrication

-


(7,5)


-


(7,5)



Coûts de la restructuration organisationnelle historique

-


0,9


-


3,6



Réorganisation des centres de distribution

-


-


-


2,1



129,2


(6,6)


169,2


(1,8)


BAIIA ajusté

242,2

$

181,2

$

521,0

$

424,3

$

 

Impôt sur le résultat

Le taux d'impôt effectif s'est établi à 31,3 % pour le deuxième trimestre, en comparaison de 25,8 % pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. L'augmentation du taux effectif découle principalement des charges importantes liées au projet Sunrise qui ont eu une incidence sur la répartition des bénéfices entre les entités juridiques et les juridictions fiscales et qui se sont traduites par une hausse du taux d'impôt effectif moyen.

Résultat net

Pour la période de 13 semaines close le 4 novembre 2017, le résultat net, déduction faite de la participation ne donnant pas le contrôle, reflète essentiellement les facteurs mentionnés aux rubriques « Ventes » et « BAIIA ».





Périodes de 13 semaines
closes les

Périodes de 26 semaines
closes les

(en millions de dollars, sauf les montants par action)

4 nov.
2017


5 nov.
2016


4 nov.
2017


5 nov.
2016


(Perte nette) bénéfice net1)

(23,6)

$

33,1

$

30,4

$

98,5

$

RPA1)2) (après dilution)

(0,09)

$

0,12

$

0,11

$

0,36

$

Ajustements (déduction faite de l'impôt) :










Coûts liés au projet Sunrise

92,8


-


121,5


-



Amortissement des immobilisations incorporelles liées à l'acquisition de Canada Safeway

4,7


4,7


9,5


9,4



Profit sur la sortie d'installations de fabrication

-


(5,5)


-


(5,5)



Coûts de la restructuration organisationnelle historique

-


0,6


-


2,6



Réorganisation des centres de distribution

-


-


-


1,5



97,5


(0,2)


131,0


8,0


Bénéfice net ajusté1)

73,9

$

32,9

$

161,4

$

106,5

$

RPA ajusté (après dilution)

0,27

$

0,12

$

0,59

$

0,39

$

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation, après dilution (en millions)

271,8


272,2


271,9


272,2




1)

Déduction faite de la participation ne donnant pas le contrôle.

2)

Pour la période de 13 semaines close le 4 novembre 2017, le nombre moyen pondéré d'actions ayant servi au calcul de la perte par action de base et après dilution est le même, puisque l'effet de toutes les actions ordinaires potentielles serait antidilutif.

 

PERFORMANCE FINANCIÈRE PAR SECTEUR

La Société exerce ses activités et présente ses résultats dans deux secteurs :

  1. Le secteur de la vente au détail de produits alimentaires, qui est représenté par Sobeys Inc. (« Sobeys »), filiale entièrement détenue;
  2. Le secteur des placements et autres activités, qui, au 4 novembre 2017, comprenait les placements dans le Fonds de placement immobilier Crombie (le « FPI Crombie ») (participation de 41,5 % comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence; 40,3 % après dilution) et les participations dans Genstar.

Vente au détail de produits alimentaires



Périodes de 13 semaines
closes les



Périodes de 26 semaines
closes les



(en millions de dollars)

4 nov.
2017


5 nov.
2016


Variation
en $


4 nov.
2017


5 nov.
2016


Variation
en $


Ventes

6 026,1

$

5 930,9

$

95,2

$

12 299,3

$

12 117,5

$

181,8

$

Profit brut

1 473,5


1 400,7


72,8


3 004,5


2 891,5


113,0


BAIIA

98,5


164,5


(66,0)


323,4


387,9


(64,5)


BAIIA ajusté

227,7


157,9


69,8


492,6


386,1


106,5


(Perte) bénéfice d'exploitation

(11,7)


53,3


(65,0)


99,6


165,1


(65,5)


Bénéfice d'exploitation ajusté

124,0


53,1


70,9


281,8


176,2


105,6


(Perte nette) bénéfice net1)

(31,9)


19,1


(51,0)


17,8


75,7


(57,9)


Bénéfice net ajusté1)

65,6


18,9


46,7


148,8


83,7


65,1




1)

Déduction faite de la participation ne donnant pas le contrôle.

 

Placements et autres activités



Périodes de 13 semaines
closes les



Périodes de 26 semaines
closes les



(en millions de dollars)

4 nov.
2017


5 nov.
2016


Variation
en $


4 nov.
2017


5 nov.
2016


Variation
en $


Bénéfice (perte) d'exploitation














FPI Crombie

8,9

$

9,8

$

(0,9)

$

17,3

$

21,0

$

(3,7)

$


Partenariats immobiliers

6,5


13,6


(7,1)


10,6


19,3


(8,7)



Autres activités, déduction faite des charges du siège social

(1,1)


(0,3)


(0,8)


0,3


(2,4)


2,7



14,3

$

23,1

$

(8,8)

$

28,2

$

37,9

$

(9,7)

$

 

Pour la période de 13 semaines close le 4 novembre 2017, le bénéfice d'exploitation lié aux placements et aux autres activités a diminué, ce qui s'explique principalement par la vente de terrains non aménagés réalisée par Genstar au cours de l'exercice précédent.

SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE


(en millions de dollars, sauf les montants par action et les ratios)

4 novembre
2017


6 mai
2017


5 novembre
20161)


Capitaux propres, déduction faite de la participation ne donnant pas
le contrôle

3 640,8

$

3 644,2

$

3 646,0

$

Valeur comptable par action ordinaire2)

13,40

$

13,41

$

13,42

$

Dette à long terme, y compris la tranche échéant à moins d'un an

1 804,1

$

1 870,8

$

1 961,2

$

Ratio de la dette consolidée sur le capital total2)

33,1

%

33,9

%

35,0

%

Ratio de la dette consolidée nette sur le capital total net2)

29,7

%

31,3

%

32,4

%

Ratio de la dette consolidée sur le BAIIA ajusté2)3)

2,0

x

2,3

x

2,0

x

Ratio du BAIIA ajusté sur la charge d'intérêts2)4)

8,7

x

7,7

x

8,8

x

BAIIA ajusté pour les quatre derniers trimestres

893,6

$

796,9

$

956,8

$

Charge d'intérêts pour les quatre derniers trimestres

103,1

$

103,1

$

109,3

$

Ratio des actifs courants sur les passifs courants

0,8

x

0,9

x

0,9

x

Total de l'actif

8 635,0

$

8 695,5

$

8 853,4

$

Total des passifs financiers non courants

1 958,9

$

2 502,1

$

2 675,5

$



1)

Les montants ont été reclassés en fonction de la présentation adoptée pour l'état consolidé résumé de la situation financière de la période écoulée. 

2)

Voir la rubrique « Mesures et données financières non conformes aux PCGR ».

3)

Le calcul repose sur le BAIIA ajusté pour les quatre derniers trimestres.

4)

Le calcul repose sur le BAIIA ajusté et la charge d'intérêts pour les quatre derniers trimestres.

 

Flux de trésorerie disponibles

La direction utilise les flux de trésorerie disponibles1) pour évaluer le montant de trésorerie disponible pour le remboursement de la dette, les paiements de dividendes et les autres activités d'investissement et de financement.

 


Périodes de 13 semaines
closes les

Périodes de 26 semaines
closes les

(en millions de dollars)

4 nov.
2017


5 nov.
2016


4 nov.
2017


5 nov.
2016


Entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation

106,0

$

142,9

$

281,5

$

382,2

$

Ajouter : produit de la sortie d'immobilisations corporelles et d'immeubles de placement

63,7


35,0


69,4


377,6


Déduire : acquisitions d'immobilisations corporelles et d'immeubles de placement

(52,3)


(159,0)


(113,8)


(285,3)


Flux de trésorerie disponibles

117,4

$

18,9

$

237,1

$

474,5

$

 

La hausse des flux de trésorerie disponibles pour la période de 13 semaines close le 4 novembre 2017 par rapport à la période de 13 semaines close le 5 novembre 2016 découle essentiellement d'une diminution des acquisitions d'immobilisations corporelles comparativement aux périodes précédentes et d'une augmentation du produit de la sortie d'actifs.

 

1)

Voir la rubrique « Mesures et données financières non conformes aux PCGR ».

 

AUTRE ÉLÉMENT IMPORTANT

Hausses du salaire minimum

La Société engagera des coûts de main-d'oeuvre plus élevés à compter de la fin du troisième trimestre de l'exercice 2018 en raison de l'augmentation du salaire minimum en Ontario et en Alberta et des autres répercussions associées à l'adoption récente de la Loi pour l'équité en milieu de travail et de meilleurs emplois (projet de loi 148) en Ontario. Tel qu'il a été mentionné au dernier trimestre, la Société estime que les répercussions financières non atténuées des hausses du salaire minimum en Ontario et en Alberta pourraient s'élever à 25 M$ pour l'exercice 2018 et à 70 M$ pour l'exercice 2019. Ces estimations reflètent seulement la hausse salariale visant les personnes gagnant moins que les nouveaux salaires prévus et ne tiennent pas compte de toute modification à la rémunération en ce qui concerne les autres fourchettes salariales. D'autres répercussions supplémentaires du projet de loi 148, notamment la parité salariale, pourraient entraîner une hausse de l'incidence potentielle pouvant atteindre 20 M$ pour l'exercice 2019.

La Société a élaboré des plans pour réduire l'effet immédiat des hausses du salaire minimum et du projet de loi 148, et elle prévoit que ces plans neutraliseront les répercussions des hausses pour l'exercice 2018. La Société continue de concevoir des plans pour atténuer les répercussions sur l'ensemble de l'exercice 2019, mais il se pourrait qu'elle ne parvienne pas à contrebalancer pleinement les effets sur le résultat net, étant donné la courte période de transition avant les hausses de coûts.

RENSEIGNEMENTS PROSPECTIFS

Le présent document renferme des énoncés prospectifs qui sont présentés dans le but d'aider le lecteur à connaître le contexte dans lequel s'inscrit la situation financière de la Société et à comprendre les attentes de la direction concernant les priorités, les objectifs et les plans stratégiques de la Société. Ces énoncés prospectifs peuvent ne pas être appropriés à d'autres fins. Les énoncés prospectifs se reconnaissent à l'utilisation de mots ou d'expressions tels que « prévoir », « s'attendre à », « croire », « estimer », « avoir l'intention de », « pouvoir », « planifier », « projeter » et d'autres expressions semblables, ainsi que par l'emploi de ces verbes au futur ou au conditionnel ou à la forme négative.

Ces énoncés prospectifs comprennent notamment ce qui suit :

De par leur nature, les énoncés prospectifs exigent que la Société pose des hypothèses, et ils sont assujettis à des incertitudes et à des risques intrinsèques, ainsi qu'à d'autres facteurs qui pourraient causer un écart significatif entre les résultats réels et ces énoncés prospectifs. Pour un supplément d'information sur les risques, les incertitudes et les hypothèses pouvant avoir une incidence sur les énoncés prospectifs de la Société, voir les documents déposés par la Société auprès des organismes canadiens de réglementation des valeurs mobilières, notamment la rubrique « Gestion du risque » de la notice annuelle et du rapport de gestion annuel de la Société.

Bien que la Société soit d'avis que les prédictions, les prévisions, les attentes ou les conclusions présentées dans les énoncés prospectifs sont raisonnables, elle ne peut donner aucune assurance quant à leur exactitude. Les lecteurs sont priés de bien examiner les risques, les incertitudes et les hypothèses lorsqu'ils évaluent les énoncés prospectifs et de ne pas se fier outre mesure à ces énoncés. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent document traduisent les prévisions actuelles de la Société et pourraient changer. À moins que les lois sur les valeurs mobilières en vigueur ne l'exigent, la Société ne s'engage pas à mettre à jour les énoncés prospectifs formulés par elle ou en son nom.

MESURES ET DONNÉES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR

Certaines mesures et données mentionnées dans le présent communiqué n'ont pas de définition normalisée selon les principes comptables généralement reconnus (« PCGR »). Elles peuvent donc ne pas se prêter à une comparaison avec les mesures et données nommées de la même façon et présentées par d'autres sociétés ouvertes. La Société inclut ces mesures et données, car elle est d'avis que certains investisseurs s'en servent pour évaluer la performance financière.

Les mesures et données financières non conformes aux PCGR qui figurent dans le présent communiqué sont définies par Empire comme suit :

Pour obtenir une description détaillée des mesures et données financières non conformes aux PCGR utilisées par Empire, voir le rapport de gestion d'Empire pour le deuxième trimestre clos le 4 novembre 2017.

RENSEIGNEMENTS SUR LA CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE

Le mercredi 13 décembre 2017, à compter de 8 h 30 (HNE), la Société tiendra une conférence téléphonique au cours de laquelle des membres de la haute direction analyseront les résultats financiers de la Société pour le deuxième trimestre de l'exercice 2018. Pour participer à cette conférence, veuillez composer le 1 888 231-8191 à l'extérieur de Toronto ou le 647 427-7450 dans la région de Toronto. Pour vous assurer d'obtenir la ligne, veuillez téléphoner 10 minutes avant le début de la conférence. Vous serez mis en attente jusqu'à ce que la conférence commence. Le public investisseur et les médias peuvent assister à la conférence en mode écoute seulement. Il sera également possible d'écouter une diffusion Web audio en direct de la conférence sur le site Web de la Société, à l'adresse www.empireco.ca.

Un enregistrement de la conférence pourra être écouté jusqu'à minuit, le 20 décembre 2017, en composant le 1 855 859-2056 et en entrant le code d'accès 8889408. L'enregistrement sera aussi archivé sur le site Web de la Société pendant 90 jours après la conférence téléphonique.

EMPIRE

La société canadienne Empire Company Limited (TSX : EMP.A) a son siège social à Stellarton, en Nouvelle-Écosse. Les principaux secteurs d'activité d'Empire sont la vente au détail de produits alimentaires et les activités immobilières connexes. Empire et ses filiales, marchands affiliés et franchisés, dont les ventes annualisées s'établissent à environ 24,0 G$ et qui comptent pour 8,6 G$ d'actifs, emploient environ 125 000 personnes.

Pour obtenir d'autres informations financières sur Empire, notamment sa notice annuelle, veuillez consulter le site Web de la Société, à www.empireco.ca, ou le site Web de SEDAR, à www.sedar.com.

 

SOURCE Empire Company Limited


Ces communiqués peuvent vous intéresser aussi

à 10:08
Roborock, chef de file mondial de la robotique domestique ultra-intelligente conçue pour simplifier la vie quotidienne, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour l'exercice financier ayant pris fin le 31 décembre 2023. Roborock a connu un succès...

à 09:57
Roborock, un leader mondial de la robotique domestique ultra-intelligente conçue pour simplifier la vie quotidienne, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour l'ensemble de l'exercice clos le 31 décembre 2023. Roborock a connu un succès...

à 09:06
À compter d'aujourd'hui, après la réalisation de l'acquisition de la Banque HSBC Canada (« HSBC Canada ») par la Banque Royale du Canada (« RBC »), Gestion globale d'actifs HSBC (Canada) Limitée, division de gestion d'actifs de HSBC Canada, est...

à 07:00
FullCare Medical a lancé une nouvelle usine de production de vêtements médicaux à Tatu City, la zone économique spéciale (ZES) à usage mixte de près de 2 024 hectares située au Kenya. Cette installation de FullCare Medical représente un...

à 06:30
Le ministre du Travail et ministre responsable de la région de la Mauricie, de la région de l'Abitibi-Témiscamingue et de la région du Nord-du-Québec, M. Jean Boulet, invite les représentants des médias à une conférence de presse au cours de laquelle...

à 05:23
La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) accorde un prêt de premier rang de 30 millions d'euros à Rönesans Gayrimenkul Yat?r?m A.? (Rönesans Real Estate Investment), filiale de Rönesans Holding, l'une des principales...



Communiqué envoyé le et diffusé par :